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企業(yè)融資過(guò)程就像理性地談戀愛(ài)而最終結(jié)婚的過(guò)程，你選擇你的“理想對(duì)象”就需要了解“她們” 的財(cái)政狀態(tài)、個(gè)性、偏好、取向和“她們”對(duì)你的期望。

誰(shuí)可以成為你的投資人

不同的風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)投資不同類(lèi)型的商機(jī)，一些風(fēng)險(xiǎn)資本家只喜歡提供啟動(dòng)資金，其他的喜歡投資在尋找擴(kuò)展資本的成長(zhǎng)型公司中，還有一些風(fēng)險(xiǎn)資本家聚焦在某個(gè)產(chǎn)業(yè)或地區(qū)的投資。要成功從風(fēng)險(xiǎn)投資人手上拿到他們的資金，你必須完全了解他們的要求和取向。在融資過(guò)程中使用粗略戰(zhàn)略，只能讓投資者認(rèn)為你根本不知道自己在做什么并且是在浪費(fèi)他們的時(shí)間。

產(chǎn)業(yè)：許多風(fēng)險(xiǎn)投資人專(zhuān)注在某些產(chǎn)業(yè)，對(duì)超出他們投資范圍的產(chǎn)業(yè)不會(huì)考慮。他們中的一些專(zhuān)門(mén)投資在半導(dǎo)體行業(yè)，其他的會(huì)投資在醫(yī)療保健設(shè)備、生物科技或互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等，但仍然有一些喜歡投放在傳統(tǒng)的低技術(shù)類(lèi)企業(yè)。從風(fēng)險(xiǎn)投資人過(guò)往所下的投注及其內(nèi)部的投資指引可確定他們是否對(duì)你從事的產(chǎn)業(yè)有興趣。

地區(qū)：位于硅谷的風(fēng)險(xiǎn)投資人不意味他們只投資在硅谷中的公司。一些風(fēng)險(xiǎn)投資人投資的范圍是全國(guó)性或全球性。

早期資金：一些風(fēng)險(xiǎn)投資人喜歡投資在企業(yè)啟動(dòng)的初期。早期資金可細(xì)分為種子資金(seed financing)、起始資金(Start-up financing)及初期資金(First-stage financing)。種子資金是投資在概念上并幫助概念之實(shí)現(xiàn)；起始資金大部分是用來(lái)組建管理隊(duì)伍和將產(chǎn)品或服務(wù)推向市場(chǎng)；初期資金是當(dāng)起始資金耗盡后企業(yè)用于擴(kuò)展生產(chǎn)、行銷(xiāo)及銷(xiāo)售能力的資金。一般早期資金的投資對(duì)象是一些有商業(yè)創(chuàng)意構(gòu)想及高潛在回報(bào)的企業(yè)，即在5-7年內(nèi)能為投資方帶來(lái)10倍的回報(bào)的企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資人也會(huì)對(duì)所投資的企業(yè)給予管理咨詢和引導(dǎo)。

擴(kuò)展資金：一些風(fēng)險(xiǎn)投資人選擇投資處于成長(zhǎng)期的企業(yè)。擴(kuò)展資金可細(xì)分為第二階段資金(Second-stage financing)、中樓資金(Mezzanine financing)及過(guò)橋資金(Bridge  financing)。第二階段的資金用作流動(dòng)周轉(zhuǎn)資金來(lái)擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模；中樓資金投資的對(duì)象是一些收支平衡并具有充實(shí)的成長(zhǎng)或擴(kuò)展計(jì)劃的企業(yè)；過(guò)橋資金通常是短期融資，在企業(yè)公開(kāi)上市后清付，這類(lèi)資金會(huì)選擇一些準(zhǔn)備在未來(lái)一年內(nèi)公開(kāi)上市的企業(yè)。擴(kuò)展資金希望企業(yè)能在3-4年的時(shí)間內(nèi)為投資方帶來(lái)4-6倍的回報(bào)，這些企業(yè)需要有穩(wěn)定收入及盈利，投資額一般在300到1000萬(wàn)美金不等。

并購(gòu)或收購(gòu)資金：這類(lèi)資金用于成熟期企業(yè)在并購(gòu)或收購(gòu)時(shí)所需，資金的組成大部分以債務(wù)為主再加上小部分股權(quán)投資(leverage buyouts)，資金投資額一般都超過(guò)1000萬(wàn)美金。這類(lèi)投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較低，所以回報(bào)方面比早期資金及擴(kuò)展資金相對(duì)要求也低。

怎樣與你的投資人溝通

約見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資人也不是一件簡(jiǎn)單的事，不要以為找到他們的聯(lián)絡(luò)方式就可以跟他們會(huì)面，更不應(yīng)認(rèn)為有機(jī)會(huì)跟投資者會(huì)面就能成功融資。最直接有效的方法就是找些可靠的推薦人幫你引薦。

企業(yè)向風(fēng)險(xiǎn)投資人融資，第一要初步接觸。首次會(huì)議是非常重要的，你需要在3-5分鐘內(nèi)清楚地解釋你融資項(xiàng)目的摘要，吸引投資者進(jìn)一步跟蹤你的故事。你要準(zhǔn)備好一份詳細(xì)商業(yè)計(jì)劃書(shū)，內(nèi)容應(yīng)包括對(duì)公司背景、公司結(jié)構(gòu)、公司地點(diǎn)和設(shè)施、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、產(chǎn)品戰(zhàn)略、企業(yè)特征、商業(yè)模式、收支模型、里程碑、技術(shù)、戰(zhàn)略伙伴、顧客、知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬等等。你也要讓投資者感到你對(duì)市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)、目標(biāo)顧客、供應(yīng)商、競(jìng)爭(zhēng)力等有清晰的認(rèn)識(shí)。投資者做了初步調(diào)查后，如有意投資，會(huì)出具一份指示性條款。指示性條款是經(jīng)雙方初步商討后草議的一份文件。只有在投資方完成盡職調(diào)查(Due Diligence)后，雙方?jīng)Q定投資條件并簽定買(mǎi)賣(mài)協(xié)議才算認(rèn)可交易。

融資是項(xiàng)復(fù)雜的工程，融資的成功與否取決于眾多因素，其中，投資者對(duì)你的企業(yè)的了解程度是眾多決定因素之一。盡職調(diào)查往往不是投資者自己能夠獨(dú)立完成的，他一般會(huì)委托專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，比如委托財(cái)務(wù)咨詢公司或者其他專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)能力、經(jīng)營(yíng)狀況、競(jìng)爭(zhēng)能力等方面進(jìn)行調(diào)查、評(píng)估，委托律師調(diào)查目標(biāo)公司的主體資格、經(jīng)營(yíng)管理的合法性、資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)等，委托資產(chǎn)評(píng)估公司對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，委托專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司的技術(shù)能力進(jìn)行調(diào)查、評(píng)估，委托環(huán)境評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司所涉及的環(huán)境保護(hù)事項(xiàng)進(jìn)行評(píng)價(jià)等。然而，在融資過(guò)程中，有些企業(yè)的管理者不理解盡職調(diào)查對(duì)于投資者和促成交易的重要性，采取**或者消極不配合的態(tài)度，致使并購(gòu)流產(chǎn)。

成功融資后，投資者希望看到企業(yè)的持續(xù)發(fā)展及商業(yè)計(jì)劃的如期實(shí)現(xiàn)。對(duì)投資人及潛在的投資人來(lái)說(shuō)，良好的企業(yè)管治非常重要。企業(yè)管治是一套程序、慣例、政策、法律及機(jī)構(gòu)，影響著如何帶領(lǐng)、管理及控制公司。企業(yè)管治中一個(gè)十分重要的部分是面對(duì)責(zé)任、受托責(zé)任、對(duì)股東和其他人的數(shù)據(jù)披露，審計(jì)及控制機(jī)制。企業(yè)透明度是非常重要的，要利用它來(lái)提升企業(yè)價(jià)值，就必須委托投資者關(guān)系的專(zhuān)家在融資的每一個(gè)環(huán)節(jié)中提出建議。